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粤桂股份2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-28 20:16    来源媒体:同花顺

粤桂股份(000833)(000833)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年上半年,国家经济运行总体继续保持平稳、稳中有进的发展态势。但受传统产品市场周期性波动影响,上半年公司经营业绩同比下降。公司的制糖业处于周期性止跌周期回升阶段,公司努力消除甘蔗原料价格处于高位、糖价偏低的影响;公司制浆造纸业经营效益欠佳;采矿及化工业,矿石市场严峻,硫酸市场受到冶炼酸冲击,硫精矿销量减少;受益于国际铁矿粉价格上涨,公司铁矿粉价格随之上涨,但因产能小,效益不明显。报告期内,公司继续推进将糖浆纸资产和业务注入贵糖集团(目前已完成浆厂资产注入)。

面对上述经营形势和环境,糖浆纸方面,公司继续深挖内部潜能,建立基于市场的价格调节机制和营销模式,实施"稳销量、抓管理、控销售节奏"的经营措施和继续实施"一厂一策、一品一策、精准施策、全员考核"和开展"对标定标追标"管理活动,强化企业内部管理和控制,降低成本费用;扩大贸易加工糖业务和把握市场先机、优势产品优先安排生产,使公司保持稳健发展;公司全力投入产业园区项目建设,积极推进厂区整体搬迁改造项目进程;公司加快职能转变,通过创新驱动实现转型升级,提高发展质量。

矿业方面,加大业绩增量激励力度,提高职工增产创收的积极性。制定对外创收奖励制度,激励各单位努力对外创收,争创效益;对接市场,努力维护好现有客户,开拓新用户;加强市场调查和用户走访,及时掌握市场和用户信息,并通过完善产品定价模型,制定灵活的营销方案,在做好营销策略基础上,努力创新营销模式;同时加强与周边地区酸企的沟通协作,避免硫酸市场无序竞争,维护硫酸市场的稳定;继续采取积极措施降低生产成本。

报告期,公司实现营业收入13.81亿元,归母净利润4,652.89万元。

(一)制糖业经营方面:2018/2019年榨季,公司榨蔗84.89万吨,与上榨季74.18万吨同比增幅为14.44%;2018/2019榨季总产糖9.5万吨,与上榨季8.41同比增幅2.96%。

2019年上半年,机制糖、贸易糖营业收入83,150万元,同比增加25.51%,营业毛利率-0.45%,同比减少2.39个百分点。

机制糖(自产糖)销售量3.31万吨,比上年同期增加0.17%。公司制糖业务,榨蔗量增幅达到两位数,榨季期延长,糖的产量增加。2019年上半年,贸易加工糖销售量15.16万吨,比上年同期增加4.95万吨,增幅48.46%。

(二)制浆造纸业经营方面:2019年上半年,制浆造纸业营业收入18,965万元,同比减少8.64%,营业毛利率14.80%,同比减少0.24个百分点;2019年上半年机制浆产量3.92万吨,比上年同期下降1%,销量1.49万吨,比上年同期下降23%;文化用纸产量1万吨,同比上升99%,销量1.07万吨,比上年同期上升122%;生活用纸原纸产量1.53万吨,比上年同期下降8%,销量1.45万吨,比上年同期减少9个百分点。

(三)采矿及其化工业经营方面:2019年上半年,采矿及其化工业等实现营业收入33,578万元,同比减幅17.93%;实现利润总额5,454万元,同比减幅47.63%;实现净利润6,043万元,同比减幅24.42%。其中:

1.矿石产品:2019年上半年实现营业收入21,000万元,同比减少17.79%;毛利率43.08%,同比减少4.66个百分点。其中:硫精矿销售收入17,755.51万元,同比减少21.36%,毛利率39.36%,同比减少7.86个百分点;-3mm矿销售收入2,969.48万元,同比增长11.75%,毛利率62.26%,同比增加13.79个百分点;出口矿销售收入274.90万元,同比减少10.80%,毛利率76.33%,同比减少3个百分点。

2.化工产品:2019年上半年实现营业收入10,306万元,同比减少23.44%;毛利率13.44%,同比减少14.05个百分点。其中:硫酸销售收入(含硫酸50%)3,585.72万元,同比减少40.99%,毛利率0.24%,同比减少29.60个百分点;试剂酸销售收入(含试剂酸50%)630.68万元,同比减少56.37%,毛利率42.47%,同比减少9.68个百分点;铁矿粉销售收入4,498.35万元,同比增加15.62%,毛利率32.86%,同比减少0.15个百分点;磷肥销售收入1,591.07万元,同比减少22.31%,毛利率-23.22%,同比减少15.83个百分点。

3.2019年上半年完成其他业务收入2,272万元,同比上涨19.09%。其中:供电业务939万元、供水业务346万元、其它987万元。

报告期内,受国内经济结构性调整影响,去年钢铁行业去产能目标提前完成,本年上半年钢铁行业依旧稳定;受2019年上半年广西南国铜业120万吨冶炼酸投产,硫酸行业的产能过剩压力进一步增大,本年度硫酸销售下降;受磷矿石价格上涨影响,磷肥进一步成本上升。矿石和化工产品价格相比上年有所下降,上半年硫化工市场持续低迷,硫精矿价格(剔除销售联发精矿)414.03元/吨,同比减少20.17元/吨;硫酸价格(含硫酸50%)226.04元/吨,同比减少72.59元/吨;试剂酸价格(含试剂酸50%)403.72元/吨,同比减少65.96元/吨。据中国硫酸工业协会统计,近年来冶炼酸产能持续增加,2018-2019年预计新增冶炼酸产能1,100万吨,硫酸市场竞争未来将持续严峻;另一方面,省内有色金属副产的高硫精矿,省内逐步加大的石化行业副产硫磺利用,将对未来硫铁矿及硫酸市场产生强大的压力。

(四)生产安全稳定:报告期内,公司深入贯彻落实国家有关安全生产法律法规,以"抓制度落实、抓现场管理,抓重点区域、抓科技兴安"为主要抓手,"面、线、点"全面展开,多管齐下,编织一张牢固的安全防护网。上半年安全生产形势总体稳定,无重大安全事故发生,无火灾、中毒、爆炸等责任事故的发生。二、公司面临的风险和应对措施

(一)制糖业面临的风险和应对措施

1、报告期内公司制糖业面临的风险因素主要有:公司所在蔗区原料蔗发展、来源面临巨大压力和成本增加,甘蔗资源规模较小,糖价持续下跌;

(1)公司制糖生产能力为日榨甘蔗1万吨,年需要甘蔗量高达130万吨,对地方甘蔗农业依赖性大。随着社会经济多元化发展,城镇化建设不断推进,糖料蔗产业受到了巨大的冲击,公司的原料蔗发展、来源面临较大压力,未来收购成本也可能会进一步继续增加。

(2)甘蔗生产受自然气候影响大,风调雨顺时甘蔗丰收产量高,旱涝虫害时甘蔗欠收产量低;宏观环境、政策、进口糖等因素是经营目标实现的最不可测因素,也是食糖生产经营的最大风险。

2、拟采取的对策和措施:

公司通过整体搬迁,利用现代装备和先进工艺提高制糖的产能和产品品质、降低成本、提高竞争力,尽可能降低风险因素的影响。

(二)造纸业面临的风险和应对措施

1、报告期内造纸业面临的主要风险因素有:

(1)公司的制浆造纸原料主要是甘蔗渣,公司的蔗渣原料75%以上是向广西一些制糖企业采购,这些企业本身也建有制浆造纸厂,使造纸原料供不应求,公司外购桉木等替代蔗渣原料,而桉木等替代原料的供求完全市场化。

(2)造纸原料存在较大缺口,浆纸生产成本上升幅度大。

(3)这几年制浆、造纸产能集中度提高,大规模品牌企业产能不断扩张、市场竞争力不断增强、效益持续提长;而小规模企业市场竞争力低,经营艰难,有些机台被迫停机待产,广西个别企业甚至被迫退出造纸行业。公司也面临着规模小经营艰难的局面。

2、拟采取的对策和措施:

(1)不断开拓公司造纸原料采购途径,做好原料储备工作。调整品种结构,减少对自产浆的依赖,把纸做专,把浆做大,产出适合公司、客户特点的产品。

(2)继续以效益优先为原则,对产品结构进行优化调整。一方面,效益较好的浆产品开足马力生产,建立产、销、存联动激励机制,制定激励考核方案。另一方面,以纸产品中相对效益较好的二工段生活用原纸和文化纸生产为辅,并对其生产经营管理团队绩效薪酬考核进行改革,实行模拟承包经营模式,以产品现金流为激励考核目标,实行产销一体考核,其销售人员也并入生产经营管理团队一起考核。

(3)公司通过整体搬迁,利用现代装备和先进工艺提高制浆、造纸的产能和产品品质、降低成本、提高竞争力,尽可能降低风险因素的影响。

(三)采矿业面临的风险和应对措施

1、战略风险中的并购风险:公司通过全方位对目标公司进行尽职调查、加强对目标企业相关信息搜集、聘请专业的中介机构以及灵活运用多种估价方法等措施降低并购风险。

2、财务风险中的现金流风险:上半年经营现金流净额同比去年有所增长,但硫化工市场还不稳定,资金回收压力仍然存在.3、市场风险:公司通过把握重点,深耕细作,竭尽全力维护市场稳定,主动维护秩序,营造良好竞争环境,使矿石销量稳中有升,有效的降低了市场风险。

4、安全生产风险:今年的重点工作是排土场安全管控,排土场拦档坝工程已经完工;排土场边坡削坡减载在施工中;排水设施已部分施工。

5、法律风险:合同履行情况的监管是今年法律风险的管控的重点,上半年未发生因不适当履行而发生违约引起的纠纷。三、核心竞争力分析

报告期内,公司原有核心竞争力没有发生重大变化。

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