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粤桂股份2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-10 20:58    来源媒体:同花顺

粤桂股份(000833)(000833)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年是粤桂股份理顺管理关系、推进转型升级的第一年。公司总部全面履行战略管控和资本运营职能,子公司贵糖集团和云硫矿业则聚焦主业,切实落实年初制订的经营任务,取得了较好的效果。

近年来,公司糖业、矿化两大主业的主要产品均处于市场周期低谷,企业运营面临着外部环境的严峻考验。报告期内,公司积极调整经营模式和营销策略,采取“稳销售,控成本,防风险”的经营策略,调整优势产品品种结构、增收节支,同时深度挖潜增效、严防系统性风险,基本保持了主业经营形势的稳定。同时,公司继续全力推进粤桂整体搬迁改造项目,其中糖厂搬迁技改项目已于2019年12月5日竣工投产,2019/2020年榨季正式在新糖厂开榨,标志着项目取得突破性进展,公司转型升级发展步伐进一步加快。

本报告期公司实现营业收入35.02亿元,与上年同期相比增长10.54%。净利润5,647万元,与上年同期相比下降32.25%。

(一)税费制度改革

2019年,国家继续深化税费改革措施。2019年4月1日起,制造业等行业增值税税率从16%降至13%,交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从10%降至9%,由于公司销项税率与进项税率的差额不变,对公司没有太大的影响。

(二)限产转型政策

国家发改委2019年版《产业结构调整指导目录》相关限制类产业:

1、新建30万吨/年以下硫磺制酸(单项金属离子≤100ppb的电子级硫酸除外),20万吨/年以下硫铁矿制酸;

2、新建饲料磷酸氢钙、无水硫酸钠(盐业联产及副产除外)、硫酸钡、白炭黑(高分散型及气相法除外)生产装置;

3、新建以石油(高硫石油焦除外)、天然气为原料的氮肥装置,采用固定层间歇气化技术的气化装置,磷铵生产装置;

4、新建硫酸法钛白粉。

(三)下游需求等外部因素的变化情况

1、化肥生产、消费量双回升,利润下降明显。

全国化肥自2015年产量和施用量达到历史峰值后,随后产销量逐年下降。2014年-2018年,年平均下降2.9%。2019年,全国化肥生产总量和表观消费总量在连续3年下降后首次出现双双回升,其中化肥产量增长3.6%,化肥表观消费量增长3.6%。

但同期,化肥行业利润总额下降明显。

2、硫酸产量继续下降,硫酸价格下跌。

近两年我国硫酸产量呈下降,2018年我国硫酸产量为9129.76万吨。2019年1-12月,我国硫酸产量累计值为8935.7万吨,较上年下降2.1%。从硫酸销量看,2017年硫酸的销量为5615.4万吨,2018年硫酸销量为5495万吨。2019年截止12月底,全国硫酸销量为5844.5万吨,同比增长6.36%。

产能过剩使得2019年硫酸价格下跌。2019年12月底,全国98%酸均价150元/吨,同比下降56.5%,部分地区甚至出现负价销售,硫酸企业需要贴钱出货。

我国硫酸需求难有大的增长。占硫酸消费比例55~60%的磷肥为主的下游产品需求不佳,导致硫酸销路难寻。从磷肥的产量来看,2018年我国磷肥产量仅为1323.76万吨,农用磷肥施用折纯量为728.88万吨,呈现下降趋势。

3、硫磺价格持续下跌。

从2018年10月至2019年底,硫黄市场跌了一年。以华东地区硫磺出厂为例,年初均价为1360元/吨,年末出厂均价为503.33元/吨,年内跌幅62.99%,年底价格也是2019年最低价格,年内最高价为1433.33元/吨。

(四)对公司当期和未来发展的具体影响,以及公司已经或计划采取的应对措施。

1、对公司当期和未来发展的具体影响。

硫磺制酸和冶炼烟气制酸对硫铁矿制酸的冲击已20余年,且愈演愈烈,全国硫铁矿制酸比例已由最高的80%多下降至如今的约17%,生存空间日渐狭窄。目前广东有色副产高硫精矿对云硫矿业的直接冲击更为严重,硫铁矿矿石销量萎缩明显。

2018年销量156.62万吨已下降至2019年的136.84万吨。至2019年年底,实物矿不含税价格约360元,硫酸价格约170元/吨。

2、公司已经或计划采取的应对措施。

(1)降价销售和开拓客户,稳定市场;降本增效,稳定效益。

(2)已规划延伸产业链,通过硫磷、硫钛资源耦合,加大资源深加工力度,从资源阵地突围,将产业重心后移。二、核心竞争力分析

报告期内,公司原有核心竞争力没有发生重大变化。

1、糖浆纸方面

公司自成立以来通过不断的技改、扩建滚动发展,企业规模不断扩大,坚持走符合国家产业政策的制糖、造纸两大主业综合利用的循环经济道路,形成了公司独特的优势:

(1)“桂花”牌机制糖品牌力强。公司生产白砂糖已有60多年,“桂花”牌机制糖质量优良,公众认可度和社会知名度较高,产品销售顺畅。公司生产生活用纸原纸已有15年历史,蔗渣浆质量在华中和华南有一定的知名度。

(2)建立完整的循环经济产业链。公司通过对甘蔗资源进行全面综合开发,形成制糖造纸循环经济模型。制糖生产产生的蔗渣作为制浆、造纸原料,实现了循环利用,“废弃物”利用率为97%以上。

(3)节能减排的优势明显。公司近年节能减排技改成效大,制糖综合能耗控制已达到国内先进水平,这些措施不仅节约了生产成本,还大大降低了环保压力,在节能减排方面具有较明显的优势。

(4)技术改造能力强。公司拥有多项甘蔗渣制浆造纸和制糖、环保专利技术,通过不断进行技术改造,生产技术水平不断提高,技改成效大。糖厂搬迁技改项目采用先进的装备,达到国内领先水平。

(5)良好的科研基础和资源平台。公司拥有国家认定的企业技术中心和博士后科研工作站、广西首批自治区级人才小高地;公司在环境经济、环境工程、环境规划、化学化工、生态循环经济、制糖工艺、造纸工业等方面,具备较强技术基础。

2、矿业方面

(1)资源优势。公司拥有储量、品位及品质均居亚洲首位的优质硫铁矿资源。

(2)技术优势。公司拥有省级技术中心、工程中心,是国家高新技术企业。

(3)管理优势。公司不断完善制度建设,规范公司的管理,已建设集“党建、管理、安全、环保、技术”五位一体的管理体系,编制实施“党建、管理、安全、环保、技术”专业的工作标准,推进各项管理基础工作规范化和高效化,推动企业稳步发展。

(4)品质优势。公司近几年通过提质升级,将硫铁矿产品的含硫量提高到48%以上,成为清洁产品(用户使用硫铁矿可硫、铁并用,无固体废物产生),拥有较大竞争力。

(5)品牌优势。公司拥有“云硫”商标为广东省著名商标,“云硫牌”硫铁矿、过磷酸钙、无机酸制造产品为广东省名牌产品。

(6)营销优势。公司拥有较稳定的客户群,保证了公司稳定、有序的生产经营活动。

(7)物流优势。公司交通便利,矿石产品可通过铁路、公路、水路多种运输方式。三、公司未来发展的展望

(一)行业趋势

1.制糖业

食糖既是人民生活的必需品,也是食品工业及下游产业的重要基础原料,与粮、棉、油等同属关系国计民生的大宗产品。

广西是甘蔗种植得天独厚的地区,制糖业是广西的支柱产业,食糖的产量占全国产量的60%左右。据中国糖业协会简报《2018/2019年制糖期截至9月底全国食糖产销数据》,2018/2019年制糖期全国共生产食糖1,076.04万吨(上制糖期同期产糖1,031.04万吨),比上制糖期同期多产糖45万吨,其中,产甘蔗糖944.5万吨(上制糖期同期产甘蔗糖916.07万吨);产甜菜糖131.54万吨(上制糖期同期产甜菜糖114.97万吨)。根据广西糖网《2019年我国食糖及糖类进出口贸易情况》,2019年我国进口食糖339万吨,同比增长21.3%。2018/2019年榨季,广西产糖量638万吨,同比增长5.62%。

广西制糖行业集中度越来越高,制糖企业集团已由2016年的16家重组为现在的10家。10家制糖企业集团2018/2019榨季产糖量约627.33万吨,占广西总产糖量的98%以上。广西前10家制糖企业集团平均每家产量接近63万吨,前6家制糖企业集团平均每家产量接近86万吨,本公司机制糖产量规模较小,2018/2019榨季产糖量9.52万吨,与上榨季同比基本持平。

2.造纸行业

来源中国纸网据国家统计局最新数据显示,2019年,全国机制纸及纸板产量12,515.3万吨,同比增长3.5%。在经历了2018年的下跌后,成功实现反弹,仅次于2017年的12,542万吨,是有统计以来,产量第二高的年份。其中广西机制纸及纸板产量为323.84万吨,同比2018年294.84万吨增长9.84个百分点。

造纸业作为重要的基础原材料产业,在国民经济中占据重要地位,其产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。

随着经济的回暖,对纸需求都会回升。而从供给上看,随着环保措施和供给侧改革的推进,造纸行业的阶段性和结构性过剩将显著改善,供给结构将不断优化。未来,造纸行业供需将呈趋紧态势。另一方面,随着科技创新的发展,纸和纸板产品将不仅以传统形态直接出现在生活中,也将以功能性新材料出现,如目前已经应用的建材行业复合木地板使用的装饰纸、飞机高铁使用的芳纶蜂窝纸、汽车和空气净化器用的过滤纸等。未来,造纸业的产品的应用领域将更加广泛,产品类型将更加丰富。

3.硫铁矿行业

2019年全国硫酸产量较前一年继续下降2.1%。由于产业政策、原材料上涨,国内农作物景气较低以及环保限产等因素,我国磷肥产能和产量持续收缩。严重的硫酸产能过剩,磷肥产量下降使需求难有大的增长,导致全国硫酸平均价格大跌至150元/吨。因此,2019年末,云硫硫酸价格降至全国平均水平,硫铁矿降至较低水平。

2019年国家供给侧结构性改革继续深入推进,钢材需求形成有力拉动,供需关系进一步改善。硫酸烧渣市场价格处于高位震荡运行。

云硫矿业的主要产品为硫铁矿和硫酸,生产经营受硫化工(包括化肥,钛白粉)、工业用酸(包括蓄电池、电镀、铝型材酸洗、环保、选矿等)和钢铁行业运行态势影响最大。硫铁矿属于大宗原材料,具有一定周期性。硫铁矿的主要消费需求来自硫酸和铁矿粉的生产,硫铁矿行业随着下游硫酸市场、钢铁市场等景气程度变化而波动。硫酸和钢铁是工业的重要基础原材料,受国内外宏观经济影响较大,硫铁矿市场受宏观经济周期的影响而波动。

云硫矿业公司的硫铁矿储量多、品位高、杂质少,是稀少的优质资源,是硫酸工业的优质原料。云硫矿业在国内优质硫铁矿行业一直保持着领先地位,产量约占全国产量的16%。但近几年,由于广东省内其它选矿厂产生的副产品硫精矿的品质和产量在不断提升,个别副产高硫精矿产能达到90~100万吨/年,已接近云硫矿业的规模水平,且价格低廉,已对云硫矿业硫铁矿销售带来较大的冲击,未来竞争将日益激烈。

(二)公司发展战略

上市公司本部专注于战略管控和资本运作职能。未来,公司以局部稳定和全面发展为总体战略,以创新转型为主线,以产业和金融融合为驱动,以产业链延伸为手段,全面实施企业“新旧动能转换”战略转型工作,打造相关多元化大型控股集团,实现企业整体价值的可持续增长。具体如下:

1、坚持“强主业”方针,充分利用主业在粤桂区域的相对优势,稳定、扩大上游原料来源,借助技术改造和两化融合等手段,扩大生产规模,提升产能利用率,实现规模化生产,稳定主业基础,巩固我司在区域产业链中的优势地位。

2、充分利用粤港澳大湾区、珠江西江流域、一带一路区域合作战略机会,寻找切入点,进入新产业、新领域、新区域,实现产业转型升级。全面开展纵向、横向一体化战略和相关多元化战略,延伸扩展产业链,适时进入新领域,树立竞争优势,构建产业生态圈,逐步建立公司在产业链生态中的主导地位。

3、创新合作共建模式,参与糖料基地建设;遵循“走出去”思维,考虑开展国内外糖料资源的收购;加速开展相关的各类糖业企业、矿业资源、硫化工下游行业并购。加大科研投入力度,制订技术研发合作机制,提升公司创新能力。

(三)公司2019年经营指标完成情况和2020年经营计划

1、2019年公司主要生产经营指标完成情况

精制硫酸产量未完成计划主要是:云硫矿业硫酸生产线从2019年9月开始检修。

2、2020年度公司主要生产经营指标

2020年度公司主要生产经营指标拟定为:机制糖产量8.52万吨,纸浆产量7.6万吨,文化用纸产量1.65万吨,生活用纸原纸产量3.06万吨,硫精矿生产量126万吨、-3mm矿生产量24万吨、工业硫酸生产量40万吨、精制硫酸6万吨、铁矿粉生产量

20.5万吨、磷肥生产量8万吨。

(四)可能面临的主要风险及对策

1、制糖方面:公司制糖生产能力为日榨甘蔗1.2万吨,年需要甘蔗量高达130万吨,对地方甘蔗农业依赖性大。公司所在蔗区社会经济多元化发展水平较高,糖料蔗产业种植优势逐步缩小,公司的原料蔗发展、来源面临较大压力,原料蔗收购成本居高不下。2019/2020年榨季开始根据广西区政府《关于深化体制改革加快糖业高质量发展的意见》全面推行规范化订单农业,与蔗农签订原料蔗购销合同。但由于近年来,为配合国家脱贫攻坚战,原料蔗合同收购价未能与糖价联动下调,处于高位;同时,由于区域行政管理配套措施仍未完善,公司周边的某些糖厂其辖区极少或无甘蔗原料,仍到我公司订单范围内哄抬价格、抢购甘蔗,致使我公司原料甘蔗流失,产量减少。

甘蔗生产受自然气候影响大,风调雨顺时甘蔗丰收产量高,旱涝虫害时甘蔗欠收产量低;宏观环境、政策、进口糖等因素是经营目标实现的最不可测因素,也是食糖生产经营的最大风险。

拟采取的对策和措施:继续推行甘蔗生产扶持政策,以技术扶持为主,提高农民种蔗的积极性,扩大甘蔗种植积;推广高产、高糖甘蔗新品种的种植,进一步改善蔗区甘蔗品种结构,提高良种甘蔗比例,通过提高单产和蔗糖份,增加甘蔗和食糖总量;推进机械化作业,通过机械化作业提高生产效率,降低甘蔗生产成本,促进甘蔗生产持续发展;继续发动蔗农签订糖料蔗购销合同,确保原料蔗供给量;公司持续关注研究市场政策,把握好市场脉搏,努力实现经营目标。

2、浆纸方面:近年来,受宏观经济调整、环保监管力度加大等诸多因素的影响,制浆造纸原辅材料价格大幅上涨,生产成本高,加上纸业产能集中度提高,市场竞争剧烈,中小规模企业市场竞争力低,开工不足,盈利能力弱。

拟采取的对策和措施:通过细分产品市场,找准切入点,并根据盈利能力测算结果,调整产品和品种结构,加大边际贡献大的产品的生产量;公司通过整体搬迁技改,利用现代装备和先进工艺提高制糖、制浆产能和产品品质、降低成本、提高竞争力,尽可能降低风险因素的影响。

3、硫铁矿方面:主要是市场风险和环境风险。广东省内有色金属矿山廉价的副产硫精矿产量大幅增加,以及广东省内外冶炼酸产能的快速扩张,对公司矿石和硫化工产品销售带来极大冲击。

拟采取以下应对措施:一是通过产业链延伸,增强市场应对能力;二是实施创新驱动战略,提高技术水平,降低成本,提高产品竞争力,实现提质增效;三是灵活调整营销模式,与有实力的经销商建立长期的战略合作关系,稳定硫酸市场。

面对严格的安全、环保执法环境,存在有被罚款或停产整顿的风险;同时,矿山开采属于安全高危行业,安全生产风险高。公司要落实安全、环保责任,健全管理体系,积极落实尾矿综合治理方案,完善环保设施和加强运行管理,降低风险。

(五)2020年董事会工作重点

(1)抓经营,强实业。糖浆纸业务着重抓好新糖厂首个榨季的生产经营,以市场为导向把握好销售节奏和产品结构,谋划糖浆纸产品的更新换代,向高附加值产品集中。矿产品业务着重开拓新的经济增长点,加大岩石的开发力度,加快设备的更新改造,提高设备效能和生产能力,加强市场开拓,稳定传统产品产销量。

(2)抓转型,促升级。一是做好“十四.五”产业发展布局规划,糖浆纸方面,按照循环一体发展的思路,研究形成中长期产业各级提升规划;矿业方面,要研究形成硫化工产业发展规划。二是加快项目建设,以项目带动转型升级,继续全力推进旧厂区整体搬迁项目,尽快推进新浆厂项目的开工建设以及粤桂产业园区配套项目的建设;稳步推进云硫矿业微细粒级废弃物循环利用及处理项目,确保2020年7月投产。三是根据整体搬迁进程,做好旧厂区土地盘活,及早回笼资金,降低项目建设资金成本和投资风险。四是坚持创新驱动,不断推动技术升级和产品开发,同时做好云硫矿业国家级高新技术企业的维护工作。

(3)抓改革,增活力。一是改革公司对子公司的管控模式,强化公司本部的战略管理职能,构建公司本部与各子公司的产业协同组织模式和管理模式。二是完善考核激励机制,创新考核管理模式,激发企业活力。三是推动三级企业改革,探索混合所有制改革,内部运营模式改革,及其人事、工资、福利制度改革,并推动有关资源整合。

(4)抓管理,防风险。一是加强规章制度建设,强化制度执行与考核。二是加强全面风险防控,平衡好风险与效益关系,坚决守住不发生系统性、颠履性风险底线。三是完善信息化建设,推进财务供应链资金一体化信息系统,推动绿色云硫数字平台建设。四是加强安全生产和监督管理,保障企业安全稳定发展。五是加强绿色矿山建设,重点抓好云硫矿业大坑尾站环保技改、矿山酸性废水回用以及选矿废水澄清再处理等工作。

(5)抓党建,促发展。全面加强基层党组织建设,充分发挥党建引领生产经营、引领文化建设、引领群团建作用,推动企业高质量发展。

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